Tapp Exchange là gì? Cỗ máy Defi thế hệ mới trên Aptos

Tapp Exchange là gì?

Tapp Exchange là sàn giao dịch phi tập trung modular đầu tiên trên Aptos, lấy cảm hứng trực tiếp từ Uniswap V4 khiến cho giao thức này kế thừa toàn bộ những gì tinh túy nhất từ “ông vua” về khối lượng giao dịch trên Ethereum. Tapp Exchange chính thức ra mắt phiên bản chính thức vào tháng 6/2025, Tap nhanh chóng trở thành hiện tượng mới của Aptos khi vươn lên top 3 sàn giao dịch phi tập trung có khối lượng lớn nhất chỉ sau nửa năm.

Khác với những sản phẩm truyền thống dựa trên mô hình AMM cố định, Tap Exchange áp dụng khái niệm “móc lập trình” (Programmable hooks) lấy cảm hứng từ Uniswap V4, nhưng triển khai triệt để hơn nhờ kiến trúc của Aptos. Programmable hooks cho phép các nhà phát triển viết mã nguồn tùy chỉnh kích hoạt tại các sự kiện như trước và sau khi giao dịch, in hoặc đốt bỏ token.

Điều này mở ra một thế hệ bể thanh khoản mới, nơi mỗi bể có thể được tối ưu theo mục đích riêng. Mỗi bể thanh khoản sẽ tính phí linh hoạt theo biến động, tích hợp canh tác lợi suất, tự động bảo vệ mốc 1 USD an toàn cho các Stablecoin hoặc thậm chí kích hoạt AI agent di chuyển thanh khoản sang các bể có lợi suất cao hơn.

Với TVL 8,3 triệu USD ở thời điểm hiện tại và khối lượng giao dịch tháng 10 đạt 151 triệu USD, Tapp Exchange đang tạo nên tốc độ tăng trưởng ấn tượng. Đội ngũ đứng sau Tapp Exchange là những người có kinh nghiệm từ nhiều giao thức DeFi lớn và đặt mục tiêu đưa Aptos trở thành “cỗ máy giao dịch toàn cầu” nhờ tận dụng khả năng thực hiện các giao dịch song song, blocktime dưới 1 giây và chi phí giao dịch cực rẻ. Tapp không chỉ là một sàn giao dịch phi tập trung mà đang trở thành nền tảng hạ tầng cho thế hệ DeFi mới trên Aptos.

Tapp Exchange hoạt động ra sao?

Tapp Exchange không sử dụng toàn bộ kiến trúc của Uniswap V4 mà phát triển lại và tạo ra một giao thức hoàn hảo hơn trên Aptos. Nhờ vậy, nền tảng vẫn giữ được tính linh hoạt của V4 nhưng khắc phục được nhiều hạn chế của Ethereum. Tap xây dựng hệ thống hooks dưới dạng các module cố định.

Các yếu tố này không thể thay đổi động như trên EVM nhưng đổi lại an toàn hơn, tránh tình trạng bị tấn công vào hợp đồng thông minh và vẫn cho phép tạo nhiều tính năng nâng cao như tự động cộng dồn lợi nhuận, hỗ trợ biểu quyết, hay dùng AI để tự điều chỉnh vị thế của các nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider) theo biến động thị trường. Những hook này thậm chí có thể tự động chuyển thanh khoản giữa các bể thanh khoản dựa trên giá từ oracle.

Sàn giao dịch này cũng áp dụng thiết kế một Vault duy nhất, tức là một hợp đồng trung tâm quản lý toàn bộ các bể thanh khoản. Cách làm này giúp giảm chi phí tạo, tối ưu vốn và hoạt động cực hiệu quả trên Aptos nhờ khả năng xử lý song song. Thêm vào đó, cơ chế flash accounting còn giúp giảm mạnh phí giao dịch, tạo nền tảng cho sản phẩm phái sinh phi tập trung sắp tới, nơi thanh khoản được dùng làm tài sản thế chấp cho giao dịch đòn bẩy cao.

Điểm khác biệt lớn của Tapp là giao thức này tận dụng tốc độ của Aptos để mở rộng mô hình V4. Việc điều chỉnh phí theo biến động thị trường diễn ra gần như tức thì, AI có thể tự động tối ưu lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản (một số pool đạt APR hơn 90%) và hệ thống điểm thưởng Tappy sẽ quy đổi thành airdrop TAPP. So với Ethereum hay Solana, Tapp Exchange trên Aptos kết hợp được cả hai ưu điểm là tốc độ và khả năng tùy chỉnh sâu.

Một trong những cải tiến quan trọng nhất là cách Tapp giảm trượt giá trên các cặp giao dịch. Nhờ cơ chế thanh khoản tập trung và định tuyến động, độ trượt giá trên các cặp giao dịch của Tapp gần như bằng 0, ngay cả khi khối lượng giao dịch lớn.

Các tính năng nổi bật của Tapp Exchange

Tương tự các mô hình sàn giao dịch phi tập trung khác, Tapp Exchange cũng có các cơ chế cơ bản như Swap, cho phép nhà đầu tư giao dịch các token trực tiếp thông qua cơ chế AMM của dự án với độ trượt giá gần như bằng 0.

Tính năng kiếm tiền tự động (Earn) cũng được tích hợp trực tiếp vào giao thức này. Người dùng nếu không có nhu cầu giao dịch có thể sử dụng tài sản của cá nhân để tham gia vào việc cung cấp thanh khoản vào các bể của dự án. Không giống như nhiều giao thức khi chỉ cho phép sử dụng cơ chế Dual-Token (2 token một cặp) thì Tapp Exchange cho phép người dùng thêm tới 3 loại tài sản vào một bể, gia tăng tính đa dạng đối với tài sản có thể sử dụng.

Lợi suất của người dùng nhận được cũng rất ấn tượng, ví dụ như với bể USD1, USDC và USDT thì lợi suất được trả lên tới 18,3%/năm. Tuy nhiên không phải tất cả tiền thưởng sẽ được trả bằng USD, mà trong đó sẽ chỉ có 6,94% được trả dưới dạng Stablecoin và 11,36% còn lại sẽ được trả bằng APT.

Ngoài 2 tính năng kể trên, Tapp Exchange cũng chuẩn bị ra mắt 2 tính năng mới là giao dịch phái sinh và giao dịch quyền chọn. Tối ưu và đa dạng hóa sản phẩm, từ đó gia tăng doanh thu khi phục vụ được nhiều yêu cầu của khách hàng hơn. Reward là một tính năng phụ đính kèm, khi tham gia giao thức người dùng sẽ nhận lại được TAPP Points. Đây sẽ là cơ sở để người dùng có thể nhận được Airdrop hoặc các ưu đãi liên quan trong tương lai tới từ dự án.

Đọc thêm: Decibel - Sàn DEX phái sinh trên hệ Aptos chuẩn bị ra mắt Testnet trong tháng 11

Hệ sinh thái xoay quanh Tapp Exchange

Tapp Exchange đang trở thành trung tâm thanh khoản của Aptos, với hàng loạt giao thức lớn tích hợp trực tiếp. Một ví dụ đơn cử như Amnis Finance với amAPT cũng được hỗ trợ trên giao thức này. Người dùng hoàn toàn có thể Stake APT trên Amnis, sau đó tiếp tục dùng amAPT vào các bể thanh khoản để tối đa hiệu suất canh tác.

Ngoài những lĩnh vực thuần về Liquidstaking, Tapp Exchange còn được hỗ trợ trên nhiều lĩnh vực khác như cầu nối với messina.one, Launchpad với Booster.fun hay NFT với nftspringboard.xyz cho thấy đây không chỉ là một dự án DeFi đơn thuần mà còn là một dự án có một mạng lưới liên kết dày đặc.

Không chỉ vậy, ba nền tảng phái sinh gồm Tapp Perps, Ekiden và Decibel đều tuyên bố sử dụng thanh khoản AMM của Tapp Exchange làm tài sản thế chấp chính. Điều này tạo ra vòng lặp xoay vòng vốn mạnh mẽ giúp thúc đẩy dòng vốn. Quy trình này bao gồm: giao dịch → cung cấp thanh khoản → sử dụng thanh khoản làm tài sản thế chấp → tạo lợi suất → quay lại LP.

Đọc thêm: Aptos sẵn sàng bùng nổ trong Q4 2025? | Blockhay Report 01

TAPP và tầm quan trọng của token quản trị đối với Tapp Exchange

Ngày 18/11/2025 Tapp Exchange chính thức thông báo về TAPP – token tiện ích và quản trị của giao thức. TAPP sử dụng mô hình veToken, mô hình này sẽ giảm thiểu lực bán lên đồ thị giá tại thời điểm TGE khi yêu cầu người dùng khóa TAPP lại trong giao thức để nhận veTAPP, từ đó có quyền quyết định trong các đề xuất của giao thức cũng như quyết định tỷ lệ %. 

Pool nhận nhiều vote sẽ nhận nhiều phần thưởng, thu hút thanh khoản, tăng khối lượng giao dịch và tạo thêm phí giao dịch quay về cho người nắm giữ veTAPP. Cơ chế này tạo ra vòng lặp tự tăng trưởng bền vững.

TAPP không chỉ dành cho quản trị. Người nắm giữ còn được giảm phí, tăng tỷ lệ điểm và nhận airdrop từ các giao thức đối tác. Cơ chế bribe-to-earn cho phép dự án khác bỏ ra TAPP để mua các phiếu bầu, tạo ra động lực kinh tế mạnh cho người nắm giữ. Toàn bộ Tappy Points từ mạng thử nghiệm đều được phân bổ một phần thành TAPP trong tương lai.

TAPP được kỳ vọng trở thành động lực trung tâm thúc đẩy sự phát triển dài hạn của Tap Exchange. Khi người dùng chuyển từ việc chỉ nắm giữ sang tham gia quản trị chủ động, Tapp Exchange sẽ có nền tảng vững chắc để cạnh tranh trực tiếp với Hyperion trên Aptos.

Mô hình của TAPP và veTAPP tương tự như veCRV với CRV. Nếu Tapp Exchange tạo ra lượng phí giao dịch đủ lớn, một cuộc chiến tương tự Curve War sẽ xảy ra. Nhiều cá voi sẽ làm mọi cách để có được veTAPP, từ đó gia tăng tỷ lệ lợi nhuận kiếm được từ các bể thanh khoản. Điều này đồng nghĩa với việc giá TAPP sẽ được hưởng lợi trực tiếp do nhu cầu sử dụng tăng cao.

Tuy nhiên điểm yếu chí tử cũng chính là điểm mạnh của giao thức này, nếu Tapp Exchange không tạo ra được doanh thu ổn định thì gần như TAPP hay veTAPP sẽ không có mấy giá trị trong mắt nhà đầu tư.