Strategy và cổ phiếu của công ty này đang đối mặt với một sự kiện nghiêm trọng khi cổ phiếu của gã khổng lồ Bitcoin đang có nguy cơ bị loại khỏi chỉ số Nasdaq 100 và nhiều chỉ số lớn khác trong năm 2026.
Nguyên nhân chính ban đầu được xác định xuất phát từ việc Strategy nắm giữ lượng Bitcoin quá lớn, hiện chiếm phần rất lớn trong tổng tài sản, khiến công ty bị một số nhà cung cấp chỉ số đánh giá giống một “quỹ đầu tư tiền điện tử” hơn là doanh nghiệp công nghệ truyền thống.
Cụ thể, MSCI công ty tài chính toàn cầu chuyên cung cấp các chỉ số chứng khoán đang trong quá trình tham vấn công khai đến cuối năm 2025 về việc loại bỏ các công ty có ít nhất 50% tài sản là tiền điện tử. Quyết định chính thức dự kiến được công bố vào ngày 15/01/2026. Nếu MSCI loại MSTR, các chỉ số khác như Nasdaq 100 và Russell 1000 rất dễ theo sau vì cùng áp dụng tiêu chí tương tự.
Đọc thêm: Strategy liệu có sụp đổ khi Bitcoin đang “mất thăng bằng”?
Tác động tài chính có thể rất nghiêm trọng, các nhà phân tích của JPMorgan ước tính sẽ có khoảng 2,8 tỷ USD rút khỏi cổ phiếu MSTR chỉ từ việc bị loại khỏi chỉ số MSCI và con số có thể lên tới 11,6 tỷ USD nếu Nasdaq 100 và các chỉ số lớn khác cùng loại trừ. Hiện tại, giá cổ phiếu MSTR đã giảm hơn 55% trong 6 tháng qua và hơn 60% từ đầu năm 2025, đang giao dịch quanh mức 177 USD.
Strategy được biết đến như là công ty có kho bạc dự trữ Bitcoin lớn nhất thế giới. Theo dữ liệu từ Arkham Intelligence, công ty này đang nắm giữ 466.782 BTC trị giá ~40 tỷ USD.
Trong quá khứ, công ty này đã có tới 7 lần thông báo huy động vốn thông qua nhiều hình thức để mua vào Bitcoin. Việc đồng tiền số lớn nhất thế giới liên tục lao dốc, giảm 20,3% chỉ trong 2 tuần đã khiến cho chiến lược đầu tư Bitcoin của Strategy bị nghi ngờ, khi công ty này thực hiện cả những đợt mua lớn khi đồng tiền số này được giao dịch ở mức trên 100.000 USD.
Sự lao dốc của Bitcoin kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử lao dốc. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap thì vốn hóa của toàn bộ thị trường tiền điện tử đã giảm 1% chỉ trong 24 giờ qua, trở về mức 3,15 nghìn tỷ USD.
Đọc thêm: Tín hiệu giảm giá của Bitcoin xuất hiện, làm tăng khả năng giảm 77%
